Au sujet de Yorkville

Glossaire de l’investissement

 

Ratio d’activité

Les ratios comptables qui mesurent la capacité d’une firme à convertir les différents comptes dans leur bilan en argent ou en ventes.

Bêta

Une mesure de la volatilité, ou du risque systémique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble.

Modèle d’affaires

Une description des opérations d’une entreprise, y compris les éléments de l’entreprise, les fonctions de l’entreprise, ainsi que les revenus et les dépenses que l’entreprise génère.

Forces de la concurrence

La menace de nouveaux participants, le pouvoir de négociation des fournisseurs, le pouvoir de négociation des acheteurs, la rivalité entre les firmes existantes et la menace de produits ou services de remplacement.

Régie d’entreprise

L’ensemble des processus, coutumes, politiques, lois et institutions qui influencent la façon dont une corporation (ou une société) est dirigée, administrée ou gérée. La régie d’entreprise inclut aussi les relations entre les différents intervenants concernés et les buts pour lesquels la corporation est régie.

Options d’achat couvertes

Une stratégie d’options où un investisseur conserve une position acheteur dans un actif et écrit (vend) des options d’achat sur le même actif dans le but de générer un revenu accru grâce à cet actif.

Modèle de valeur actualisée des flux de trésorerie (VAFT)

Une méthode d’évaluation utilisée pour estimer l’attrait d’une occasion de placement. On y parvient en escomptant les prévisions de flux de trésorerie disponible (généralement en utilisant le coût du capital moyen pondéré) pour trouver une valeur actuelle. Cette valeur est utilisée pour évaluer le potentiel de placement (c.-à-d. : il s’agit d’une bonne occasion de placement si la valeur actuelle établie grâce à la VAFT est supérieure au coût actuel du placement).

Positionnement de la durée

Positionnement qui utilise une mesure de la sensibilité du prix (la valeur du capital) d’un placement à revenu fixe par rapport à un changement aux taux d’intérêt. Plus la durée est grande, plus le risque ou la rémunération du taux d’intérêt pour les prix obligataires est grand.

Ratio valeur d’entreprise par rapport aux ventes (VE/ventes)

Une mesure d’évaluation qui compare la valeur d’entreprise d’une société par rapport à ses ventes. Cette mesure donne aux investisseurs une idée du coût pour acheter les ventes de la société.

Ratios de levier financier

Tout ratio utilisé pour calculer le levier financier d’une société afin de connaître les méthodes de financement de la société ou de mesurer sa capacité à satisfaire à ses obligations financières. Il existe plusieurs ratios différents, mais les principaux facteurs examinés incluent la dette, les capitaux propres, les actifs et les intérêts débiteurs. Le ratio d’endettement est un exemple de ratio de levier financier.

Ratios de liquidité

Une catégorie de paramètres financiers qui sont utilisés pour déterminer la capacité d’une société à rembourser ses créances à court terme. Généralement, plus la valeur du ratio est élevée, plus la marge de sécurité que la société possède pour couvrir ses dettes à court terme est élevée. Ces ratios incluent le ratio de liquidité générale, le ratio de trésorerie et le ratio de flux de trésorerie d’exploitation.

Classes d’actif non traditionnelles

Autres classes d’actif comme les actions de sociétés fermées, les marchandises et l’immobilier.

Ratio d’exploitation

Un ratio qui montre l’efficience de la gestion d’une société en comparant les dépenses d’exploitation aux ventes nettes.

Ratio cours/valeur comptable (ratio C/VC)

Un ratio utilisé pour comparer la valeur marchande d’une action par rapport à sa valeur comptable. Il est calculé en divisant le cours de clôture actuel de l’action par la valeur comptable par action du dernier trimestre.

Ratio cours/bénéfice (ratio C/B)

Un ratio d’évaluation du cours de l’action actuel d’une société par rapport à son bénéfice par action.

Ratios de rentabilité

Une catégorie de paramètres financiers qui sont utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à générer des revenus par rapport à ses dépenses et aux autres coûts pertinents engagés pendant une période particulière. Pour la plupart de ces ratios, le fait d’avoir une valeur supérieure par rapport au ratio d’un concurrent ou un ratio identique à une période antérieure indique que la société va bien. Voici certains exemples de ratios de rentabilité : marge de profit, rendement de l’actif et rendement des capitaux propres.

Facteurs qualitatifs

Les facteurs immatériels d’une société qui sont utilisés dans le cadre du processus consistant à évaluer sa santé et ses prévisions futures.

Qualité de la gestion

La qualité des activités de gestion et des fonctions inhérentes à l’établissement d’une politique en matière de qualité et à sa mise en œuvre à l’aide de moyens tels que la planification de la qualité et l’assurance de la qualité (y compris le contrôle de la qualité).

Facteurs quantitatifs

Les facteurs inhérents à une décision qui peuvent être mesurés sous forme d’argent ou d’unités quantitatives.

Temps sous l’eau (TSE)

Issu du calcul de la réduction, qui est la distance maximale en temps, d’un sommet antérieur vers un nouveau sommet. En d’autres mots, il calcule combien de temps est nécessaire à un investisseur pour qu’il recouvre son argent au début de la période de réduction maximale.

Valeur

La stratégie consistant à choisir des actions qui s’échangent à une valeur inférieure à leurs valeurs intrinsèques. Les investisseurs orientés vers la valeur recherchent activement les actions de sociétés qu’ils estiment sous-évaluées par le marché. Le résultat est une occasion pour les investisseurs orientés vers la valeur de faire un profit en achetant lorsque le prix est dévalué.

Valeur à risque (VaR)

Une technique utilisée pour estimer la probabilité des pertes de portefeuille en fonction de l’analyse statistique des tendances des prix et des volatilités historiques.

VIX

Indice de volatilité, l’attente du marché à l’égard de la volatilité de 30 jours.

Tunnels à prime zéro

Un type de tunnel à portage positif qui assure un rendement grâce à l’achat d’un plafond et à la vente d’un plancher.

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